根據國際貨幣基金組織的報告，自去年全球金融危機爆發後，各國政府已向銀行體系注資數以百億計的美元、英鎊和歐元，總額相當於發達國家國內生産總值的5.5％，以致他們開始對這種巨額救助極爲反感。

比利時中央銀行行長六月底接受一家報紙採訪時表示：“假如一家銀行的規模太過龐大，以至于不能讓它倒閉，那它就真的是太大了。”如果這一理論成立，那是否意味“小就是美”？如果銀行高管的獎金應設有頂限，那麽是否銀行的規模也需要一個頂限？

INSEAD銀行與金融學教授詹•德敏(Jean Dermine)不以爲然。本著25年來的研究成果，他表示：“我不贊同限制銀行的規模，理由有二。首先，一個國家必須擁有大型跨國銀行以便金融體系擁有規模經濟之利，從而更好地為國內大企業提供服務。例如，荷蘭就擁有聯合利華和殼牌石油等巨企，它們的業務遍及全球。”

“其次，假如規模被限制，銀行將無法適當地發展多元化經營。舉一個很好的例子，西班牙一些本土儲蓄銀行因房地産危機而受重創，甚至瀕臨倒閉。相較之下，活躍於美國、英國和拉丁美洲的西班牙國際銀行(Banco Santander)由於多樣化經營而在危機中凸顯其優勢。”

詹•德敏指出，實際上規模小的銀行陷入困境時對經濟和金融體系所遭成的破壞不一定會比規模大的銀行小；另外，銀行資本規模與其母國GDP之間的比率也可能存在失真：瑞士信貸銀行(Credit Suisse)的資本相當於瑞士國內生産總值的11％，蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank of Scotland)資本相當於英國國內生産總值的5％，而花旗銀行（Citibank）資本僅佔美國國內生産總值的0.8％。

詹•德敏從研究中發現：“數據顯示，即使有些國家的銀行較小，其所花費的緊急援助金額仍十分龐大。希臘和美國有許多小銀行受到全球金融危機的衝擊，所需的緊急援助成本便十分巨大。”

外幣貸款風險對銀行的資本構成另一種威脅。詹•德敏的研究顯示許多東歐國家的銀行貸款有七到八成是外幣貸款。外幣貸款短期來看收益大於風險。例如，瑞士的利率較低，因而借貸成本也較低，但是一旦金融體系受到衝擊，本國貨幣大幅貶值，風險就驟然凸現。“這就産生了系統風險，”詹•德敏教授接著說道，“爲何政府監管機構容許銀行以外幣放貸呢，讓我告訴你們吧：因爲在經濟繁榮時期，監管機構沒有迫切感要阻止外幣放貸。當時誰也不願意站出來對銀行高管們說：‘我們應該停止這些外幣放貸，我們應該停止冒此風險’”。

詹•德敏指出銀行冒險蠻幹的另一理由是全世界的銀行家們所秉持的一個基本假設。“過去20多年來許多銀行家覺得政府和央行不會坐視銀行倒閉而不管，他們想當然地認爲政府不會放任銀行破産，而這就造成了重大的道德風險。”

這種基本假設隨著美國財政部允許百年老店雷曼兄弟破産而戛然息止，這家有著159年歷史的投資銀行到在2008年9月15日轟然倒下。“這是要給市場一個教訓，”詹•德敏談到此次大規模的金融體系崩潰時說：“財政部和美聯儲局此前幾個月剛出手援助JP摩根大通收購貝爾斯登，數月之後雷曼兄弟又已經岌岌可危。然而，他們知道雷曼兄弟倒閉不會殃及到其他大型金融機構。的確，跨國銀行都能承受它們與雷曼兄弟交易帶來的虧損。”

不過，大多數的銀行對於雷曼的破産心有餘悸。“銀行家們擔憂如果政府任由雷曼倒閉，其它的金融機構是否也有可能步其後塵？人們對金融市場的信心徹底崩潰，銀行間也互不借貸。因此導致了流動性危機以及隨之而來的金融危機。”

詹•德敏主張未來防止金融災難再次發生的方法應爲改革監管制度而不是控制銀行規模。“我們處在一個服務型的經濟社會，銀行可以提供大量的專業職位，因此我們相信壓縮銀行規模並非正確的策略。過去的10到15年數學領域的發展使得人們能更好地衡量信用風險，並且導致與信用相關聯的金融産品激增。關鍵是，我們冒的風險太大了。”

詹•德敏對於目前美國和英國熱議的一項主張表示贊同，它建議制定特別的銀行破産保護規則，內容包括：政府監管機構選擇在周末關閉銀行，並強制性把銀行的負債轉換爲股本，等到星期一早晨銀行重新開門時其股本已大大增強。

此外，詹•德敏希望予以改善的還有：建立一個獨立於政治的銀行業監管制度；監管機構擁有獨立性和清晰的權責；建立一個能迅速糾正錯誤的行動機制和一個救助費用可在相關國家間分攤的責任分擔制度；以及終結所謂“龐大到不能讓它倒閉”的理論，並代之以如上所述的新的銀行破産規則。

的確，金融危機後銀行業的狀態也支持了詹•德敏的觀點，即，防止金融體系再次崩潰的辦法是改革銀行監管制度而不是限制銀行規模。“危機帶來的主要結果是一些銀行變得更大了。就拿美國來說，美國銀行(Bank of America)兼併美林集團(Merrill Lynch)並收購國家金融公司(Countrywide)；在英國，勞埃德TSB銀行(Lloyds TSB)規模變得更大；法國巴黎銀行(BNP Paribas)則買下富通銀行。這些銀行均在金融危機中壯大成爲更加龐大的金融機構。相信監管機構將能夠更好地監管這些和未來的大型金融機構，我認爲銀行規模不應受到限制。”

詹•德敏的著作《銀行估值與價值型管理（Bank Valuation and Value-Based Management）》剛在今年秋季由 McGraw Hill出版。